重点推荐汽车王炎学孙柏蔚崔书田骆驼股

维持“增持”评级。启停电池和蓄电池O2O业务是公司最大看点，骆驼商城APP全面上线，我们草根调研发现O2O业务放量超出市场预期。维持-16年每股收益分别1.02、1.37元的盈利预测，维持目标价30元，对应PE为30倍。

汽车蓄电池O2O进入高速推广期。据产业调研①家一级经销商和6万家门店的内部流程建设已完成；②安卓和iOS的App已经上线；③O2O是提高旧电池回收率打造循环经济的重要环节，公司在申请环保回收电池资质，申请成功可以获取8%的增值税返还补贴。

新能源汽车业务全面加速布局。据和讯报道，市政府将襄阳定位为“新能源汽车之都”，加大全产业链的建设，我们推测公司作为蓄电池龙头，也将加速布局锂电池、电机电控等业务。

启停电池放量是业绩支撑。据供应链调研，公司切入一汽大众和东风的启停电池供应，测算年订单在万个以上（年不到10万个），启停电池单体价格是传统的1.5倍以上，毛利率提升40%以上。

催化剂：环保补贴资质申领成功，O2O倍增放量。

风险提示：O2O推广不及预期；铅价大幅波动。

注：如需转载请标明出处及作者。

预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇